Uma notícia publicada em 30 de janeiro de 2023 atualiza um tema que venho falando há muito tempo: a maior aceitação das Criptomoedas no mundo e, neste caso, nos países da região.

A postagem do portal Coindesk a que me refiro (https://www.coindesk.com/business/2023/01/30/binance-partners-with-mastercard-to-launch-prepaid-crypto-card-in-brazil /?utm_source =tldrnewsletter), menciona que a Binance e a Mastercard fizeram uma parceria para começar a emitir um cartão de consumo pré-pago que os consumidores no Brasil podem usar e permitir que eles façam pagamentos e transações, usando seus ativos em 13 criptomoedas, incluindo bitcoin, ether e Binance USD.

A emissão de cartões pré-pagos em criptomoedas não é uma novidade. Na Argentina, primeiro país da América Latina em que essa ferramenta foi colocada em operação, em agosto de 2022, Binance e Mastercard também realizaram um lançamento semelhante. Além disso, há as experiências de LemonCash, Buenbit e Belo. Estes cartões, desde o momento em que começaram a ser utilizados, pagam entre 2% e 21% de reembolso sobre os pagamentos e transacções efectuadas com os mesmos, condição que gera um incentivo significativo à utilização destes instrumentos de pagamento. (https://www.coindesk.com/business/2022/08/04/binance-joins-argentinas-crypto-prepaid-cards-boom/).

No Espaço Económico Europeu foi lançada em agosto de 2020 uma oferta semelhante à que referimos.

Portanto, o lançamento noticiado pelos noticiários de dias atrás não é novidade. O que é relevante é que no Brasil, 49% dos consumidores locais reconhecem ter feito pelo menos uma transação com criptomoedas nos últimos 12 meses, ante 41% da média mundial..

Uma leitura rápida desse fato me leva a concluir que com consumidores com propensão ao uso de criptomoedas maior que a média mundial, em um mercado do tamanho do Brasil, e o impulso que um cartão pré-pago como Mastercard com ampla penetração no nível socioeconômico médio e baixo consumo, o uso e, portanto, a aceitação de criptomoedas como meio de pagamento e reserva de valor certamente experimentará um impulso significativo.

Antes de avançar com o tema central deste lançamento, as criptomoedas, acho importante relembrar alguns conceitos menores da ferramenta utilizada para pagamento, que está associada neste projeto às criptomoedas: cartões de crédito e cartões de compra «pré-pagos».

O cartão de crédito, tal como o conhecemos hoje, nasceu em 1950, em Nova Iorque, inventado pelo Sr. Frank McNamara e pelo Sr. Ralph Schneider, para poder comer em 28 restaurantes e hospedar-se em 2 hotéis pertencentes ao sistema Diners Club . Mas há precedentes nos Estados Unidos, quando a Western Union, em 1914, concedeu uma linha de crédito gratuita a clientes selecionados, para que realizassem transações em seus escritórios e entregava-lhes gratuitamente, um cartão de papelão para sua identificação e controle do crédito concedido, que era uma linha individual, sem custo financeiro, para cada cliente escolhido. Nestes casos, a confiança que o cliente mereceu, facilitou o seu acesso ao crédito ao consumo.

Os cartões de compra, por sua vez, são uma evolução dos cartões de crédito, que permitem a quem não possui papel-moeda no momento em que deseja realizar a transação (restrição fática), nem são merecedores de crédito comercial ou bancário. (restrição financeira).

Cartões de compra (ou pré-pagos), com grande penetração no Uruguai (veja os casos de sucesso de «MI DINERO» -https://www.midinero.com.uy-, e «PREX» -https://www.prexcard .com /-), já estão instaladas neste mercado, assim como a “Tarjeta Naranja” se consolidou na Argentina anos atrás, e recentemente o “MercadoPago”.

Como reverso da história, no caso do PREX Uruguai, o próprio cartão de compras, que opera com recursos depositados pelo seu titular, após analisar o perfil de consumo do usuário, a pedido deste, pode conceder-lhe uma cota de crédito para consumo. Em essência, se o consumidor e usuário do PREX merecer confiança, poderá ser financiado para seu consumo.

E como inovação para o mercado uruguaio, PREX permite comprar, vender, acumular e fazer transações usando nove criptomoedas. Portanto, como dissemos, a proposta que estamos discutindo do Brasil não é inovadora; mas se seu possível impacto na demanda, entesouramento e uso como meio de pagamento na região, desses criptoativos.

Há uma aceitação manifestamente maior, na vida cotidiana, de várias criptomoedas.

Assim, além da quebra nas tendências eufóricas que causaram o colapso da FTX em 2022 e a perda abrupta de ativos experimentada pela Binance no início de 2023 (https://www.ambito.com/finanzas/binance/crisis-los – last-70-days-lost-us12000-millions-assets-n5626511), as criptomoedas estão experimentando uma consolidação em sua demanda e uso. Inclusive a aceitação por parte de algum governo provincial, na Argentina, como meio de pagamento para o cancelamento de obrigações fiscais, reforça esta tendência (https://www.infobae.com/economia/2022/08/26/mendoza-incorporao -a -uso-de-criptomoedas-como-método-de-pagamento-de-impostos/)

Em conclusão, entendo que em 2023, na Região, será promovida a utilização de criptomoedas, devido a diversos fatores, entre os quais menciono as restrições taxas de câmbio locais, a volatilidade de algumas moedas e a falta de crédito acessível para consumo e investimento.

Assim, se aumentar a utilização das criptomoedas como meio de pagamento e como reserva de valor, o próximo passo será a sua utilização como unidade de conta e a consequente orçamentação empresarial deste tipo de ativos. Isso não acontecerá no curto prazo; mas é certamente o futuro por vir.

Fica, claro, pendente neste caso, a formalização de mercados que gerem maior certeza e menor volatilidade de preços para cada uma das criptomoedas.

Em vista da minha profunda convicção liberal, não sou a favor de regulamentações. Mas, neste caso, a total falta de regras faz com que não existam mercados a médio e longo prazo que gerem confiança para um investimento genuíno. Por isso, sem advogar regulamentações extremas que tirem a iniciativa dos agentes privados, entendo que o próximo passo, para a consolidação das criptomoedas, é adequar as boas regras existentes que aprimorem as leis do mercado, ou sancionar algumas outros e bons, para formalizar um mercado que aos poucos deixa de ser informal e meramente especulativo.

O progresso está sendo feito em uma boa direção para o uso mais generalizado de criptomoedas. O impacto que o produto oferecido pela Binance e MasterCard produzirá no Brasil certamente dará um impulso nesse sentido. Entendo que não podemos ficar atrás dos fatos ou lidar com princípios maniqueístas: mesmo aqueles que amam a liberdade e o livre jogo das forças de mercado em economias dinâmicas sabem que deve haver poucas regras claras do jogo para que os agentes econômicos, assumindo riscos, gerem lucros legítimos e que sejam protegidos.

Progresso, inovação e atividade produtiva requerem um ecossistema econômico confiável. Se a tendência para uma maior utilização das criptomoedas não for acompanhada pela criação ou adaptação de regras claras do jogo, corre-se o risco de, perante uma corrida, uma falência (por exemplo, a queda da FTX) ou um crise do setor, típica do risco do negócio e das diferentes tendências de qualquer mercado, cujos efeitos negativos estão associados a defeitos ou deficiências do instrumento negociável, o que naturalmente gerará questionamentos dos próprios instrumentos negociados.

Maldonado (Uruguay), 06.02.2023.